国内基金公司身价查询:股权买卖活泼,最高估值已达千亿,多家超越五百亿

中国公募基金现在依然是一个β特点杰出的职业<\/p>

21世纪经济报导记者李域 深圳报导<\/strong><\/p>

近期一则公告曝光了头部基金公司的身价。<\/p>

6月28日晚间,中信证券发布公告称,公司收到天津海鹏的来函,拟协议转让其所持有华夏基金10%的股权,拟买卖对价为4.9亿美元(约合人民币32.79亿元)。一起,中信证券表明,公司享有标的股权的优先购买权,但经董事会审议,决议抛弃标的股权的优先购买权。<\/p>

依照上述买卖价格预算,华夏基金现在全体估值为49亿美元,约合人民币327.98亿元。据华夏基金2021年净利润23亿元测算,华夏基金的最新买卖估值约为静态净利润的14倍,较上一次股权转让估值有所下滑。<\/p>

事实上,本年以来,基金公司股权转让频频,不少基金公司的股权转让溢价超越100%。<\/p>

“短期看,中国公募基金现在依然是一个β特点杰出的职业;长时间看,中国公募基金依然处于长周期增加阶段。”中信证券非银团队以为,职业2022年合理估值为20倍PE。<\/p>

一起,中信证券给出4家基金公司的详细估值,最高市值已达千亿元。4家公募别离是易方达基金、广发基金、汇添富基金和东证资管,对应的2022年合理市值区间别离为653亿-1061亿元,375亿-610亿元,488亿-793亿元,168亿-273亿元。<\/p>

华夏基金最新估值超三百亿<\/p>

华夏基金是国内头部基金办理公司。<\/p>

当时,中信证券持有华夏基金62.2%的股权,是其控股股东,其他几大股东别离是,加拿大鲍尔公司(POWER CORPORATION OF CANADA)和麦肯齐出资公司(MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION)各持股13.9%股权,并排华夏基金第二大股东。本次股权转让方天津海鹏持有华夏基金10%股权,为华夏基金第四大股东。<\/p>

材料显现,华夏基金成立于1998年,是国内榜首批公募基金办理人之一,与南边基金、博时基金等十家老牌基金公司被商场称为“老十家”。<\/p>

到2021年底,华夏基金母公司及子公司办理财物规划超1.7万亿元,其间,公募基金办理规划10383.75亿元,组织及世界事务财物办理规划 6232.32亿元。<\/p>

从盈余才能上来看,2019年至2021年,华夏基金别离完结运营收入39.77亿元、55.39亿元、80.15亿元,净利润别离为12亿元、15.98亿元、23.12亿元,区间全体增幅别离到达101.5%、92.5%。<\/p>

值得重视的是,在发表财务数据的87家基金办理人中,华夏基金2021年运营收入和净利润两项目标位列职业第五名,归于公募榜首队伍。<\/p>

依照上述买卖价格预算,华夏基金现在全体估值为49亿美元,约合人民币327.98亿元,最新买卖估值约为静态净利润的14倍,较上一次股权转让估值有所下滑。<\/p>

21世纪经济报导记者注意到,本年年初,麦肯齐出资公司拟斥资11.5亿加元,收买加拿大鲍尔集团持有的华夏基金13.9%股权,此次收买完结后,麦肯齐公司将算计持有华夏基金27.8%股权,现在,此笔收买正在通过证监会批阅。<\/p>

在此笔买卖中,麦肯齐出资公司给出的11.5亿加元对价,折合人民币约为59.9亿元,此刻华夏基金的全体估值约为431亿元,与最新估值相差逾百亿元。<\/p>

资深业内人士剖析,华夏基金最新的股权估值比上一次低,受转让方影响,存在显着的估值距离,全体来看算一笔较好的买卖。<\/p>

基金公司股权转让频发<\/p>

本年以来,基金公司股权转让事情频发。<\/p>

6月24日,大恒科技发布公告称,公司拟出售所持有诺安基金办理有限公司20%的股权,鉴于现在该事项正处于谋划阶段,后续还需进行审计、评价等证明程序,公司拟以不低于10亿元为终究价格出售该部分股份。<\/p>

成立于2003年的诺安基金,总部设立于深圳,到2021年底,诺安基金旗下公募基金财物办理规划超越1300亿元,完结运营收入11.24亿元,同比增加14.25%,完结净利润3.05亿元,同比增加11.46%。<\/p>

依据诺安基金2021年净利润测算,大恒科技对诺安基金估值为50亿元,买卖的估值水平为16.4倍。<\/p>

本年4月,山东金融财物买卖中心有限公司挂出富国基金16.675%股权转让公告,转让方为富国基金股东之一的山东世界信任,16.675%股权对应的转让价格为40.39亿元。<\/p>

依据发表信息,以上一年11月30日为评价基准日,富国基金悉数股权的账面价值为66.74亿元,评价价值到达242.21亿元,股权溢价率超越2.6倍。<\/p>

依据海通证券2021年报显现,富国基金2021年完结运营收入83.06亿元,净利润25.64亿元。依照2021年的盈余水平测算,富国基金的这笔买卖的估值不到10倍PE。<\/p>

据21世纪经济报导记者不完全统计,本年以来,已有包含建投基金、华安基金、华宝基金等多家公募基金公司股权完结改变。与此一起,还有国海泰富、东海基金等多家公司股权改变申请材料被接纳。<\/p>

业内人士以为,近几年公募基金开展驶入快车道,大型基金公司股权估值也跟着水涨船高,本年以来,基金公司的股权转让遭到商场重视,表明本钱看好公募的开展并活跃布局。<\/p>

最高估值达千亿<\/p>

华南某公募基金人士以为,上述基金公司股权转让的合理估值需求从三个方面考虑,首要转让方的剖析,需求考虑是控股还对错控股,不同的转让方估值存在差异;其次是转让标的状况,转让标的的运营状况究竟怎么需求要点考虑。<\/p>

最终是公募基金的财物办理的规划和类型,比方说权益类基金,办理费率最高,一般是1.5%,还有其他的各类财物费率为1%、0.8%或0.6%,以及货币基金约为0.33%,所以需求重视财物的规划和财物的类型占比。<\/p>

中信证券剖析称,“通过20多年竞赛,中国公募基金现已沉积了一批具有出资才能的明星基金司理,但基金公司价值发明差异并不是非常显着。公募基金的价值发明进程分为四步:资金净流入、办理费、费用投进、本钱办理,资金流入分解显着但动摇极大,差异化开端体现在费用投进环节。途径为王现已成为实际格式,基金公司支付的途径本钱持续上升,2021年全职业客户保护费占办理费收入比重现已挨近30%,部分基金公司客户保护费占比在35%以上。”<\/p>

据其测算办法,易方达基金、广发基金、汇添富基金、东证资管对应的2022年合理市值区间别离为653亿-1061亿元,375亿-610亿元,488亿-793亿元,168亿-273亿元。<\/p>

关于公募基金职业的估值,中信证券表明,在曩昔10年(2011年底-2021年底),中国公募基金规划从2万亿增加至25万亿,复合年均增加率达29%,领先于中国资管业和全球资管业。作为资管组织中归纳实力最强的公募基金,中信证券预期其增速将快于财物办理业全体增速,并给出职业2022年合理估值为20倍。<\/p>

(作者:李域 修改:朱益民)<\/p>